刘倩楠
投资咨询从业证号：Z0014425
(资料图片仅供参考)
大豆/粕类
【外盘情况】
CBOT大豆下跌0 37%至1339美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.42%至399.3美金/短吨。
【相关资讯】
1.欧盟委员会:截至7月30日,欧盟2023/24年度大豆进口量为952274吨,去年同期为127万吨,油菜籽进口量为177966吨,去年同期为472515吨;
2.罗萨里奥谷物交易所:今年1月到7月,阿根廷的豆粕出口量为1090万吨,低于邻国巴西的1330万吨。这是自1997年以来,巴西豆粕出口量首次超越阿根廷。巴西也由此成为全球最大的豆粕出口国;
3.油世界:近期EIA数据确认了HVO产品和生产在5月期间用量的快速增加,菜油年对年生柴增量达到144%,而其他油脂仅为33-37%,5月生柴产量占据了大约45%的菜油消费,因UCO进口量增加,黄油和UCO在5月达到了32.5万吨左右的异常高点,中国1-6月出口25.6万吨左右的UCO至美国;
4.我的农产品:截止8月4日当周,111家油厂大豆实际压榨量为176.77万吨,开机率为59.4%;较预估低14.06万吨。7月28日,其中大豆库存为491.92万吨,较上周减少28.63万吨,减幅5.5%,同比去年减少49.86万吨,减幅9.2%;其中大豆库存为491.92万吨,较上周减少28.63万吨,减幅5.5%,同比去年减少49.86万吨,减幅9.2%。
【交易策略】
1.单边:美国产地天气良好叠加需求较差导致近期盘面整体走势偏弱,如果本周发布的月度供需报告显示产量不及预期可能会有进一步回落可能,短期继续偏震荡为主。国内豆粕受开机率偏低以及榨利亏损影响,走势或相对强于美豆,近月整体偏强,菜粕性价比在逐步改善中,但是因进口利润改善以及水产逐步褪去同样缺乏太多改善可能,弱于豆粕;
2.套利:M11-1正套,MRM11价差扩大
3.期权:卖M2401-P-3700&卖M2401-C-3950(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
油脂板块
【外盘情况】
CBOT美豆油主力价格变动幅度2.13%至61.46美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度1.07%至3865林吉特/吨。
【相关资讯】
1.MPOA:马来西亚7月1-31日棕榈油产量预估增加10.73%,其中马来半岛增加16.60%,马来东部增加2.16%,沙巴减少0.68%,沙捞越增加11.14%。。
2.路透:马棕产量料为158万吨,较6月的145万吨增加9.17%;马棕出口料为127.13万吨,较6月的117万吨增加8.5%;马棕库存料为179.33万吨,较6月的172万吨增加4.23%;马棕进口量料为8.3万吨,较6月的14万吨减少4.1%。
3.欧盟委员会:截至7月30日,欧盟2023/24年度大豆进口量为952274吨,去年同期为127万吨;欧盟2023/24年度豆粕进口量为989052吨,去年同期为129万吨;欧盟2023/24年度棕榈油进口量为231153吨,去年同期为274389吨;欧盟2023/24年度油菜籽进口量为177966吨,去年同期为472515吨。
【交易策略】
1.单边:近期在宏观、地缘政治升级以及国内油脂需求有所回升库存累库放缓等多空因素交织下,盘面震荡运行,移仓换月持续。7月马棕库存或将小幅增加,在增产期产区还将继续保持累库节奏。国内方面,近期下游双节备货提振需求,油脂累库速度将放缓,备货结束后,需求下降,价格存在下调风险。短期油脂波动较大预计震荡运行,建议以观望为主。
2.套利:观望
3.期权:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权持续持有。(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
1、据外媒报道,截至2023年8月4日当周,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货下跌,基准期约收低10%,创下6月底以来的最大单周跌幅。尽管黑海冲突升级,但是小麦市场的走势令多头失望。
2、据外媒报道,截至2023年8月4日当周,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货的基准期约下跌6%以上,创下近一个月来的最低水平,反映出美国中西部天气模式转为对作物生长有利,而巴西玉米出口有望加快,令美国玉米出口需求保持疲软。
3、美国玉米主产州未来6-10日55%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,92%地区有较高的把握认为降水量将高于历史中值。
4、Mysteel农产品统计显示,截止到8月3日,阿根廷乌拉圭高粱大麦等谷物对中国排船10.85万吨。
5、小麦市场价格延续涨势,市场购销平稳。多地连续降雨天气影响小麦上量,叠加洪涝灾害等因素影响,持粮主体对后市看涨情绪浓厚。
【交易策略】
1.单边:美玉米继续回落,进口利润较高。周末黑龙江降雨发酵,部分地区玉米受影响,短期01玉米偏强。最近北方台风影响降雨较多,关注连续降雨对北方产区玉米影响,01玉米2500支撑较强。
2.套利:09玉米和淀粉价差400-360做缩。
3.期权:囤粮客户可以卖出c2401-c-2760期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
生猪
【相关资讯】
1.生猪报价:周末期间全国各地生猪价格上涨,东北17.6-17.75元/公斤,上涨0.65-0.8元/公斤,华北17.1-17.95元/公斤,上涨0.45-0.75元/公斤,华中17.15-17.35元/公斤,上涨0.2-0.45元/公斤,华东17.57-17.9元/公斤,上涨0.54-0.55元/公斤,华南17.5-18.3元/公斤,上涨0.1-0.3元/公斤;
2.仔猪母猪价格:截止8月3日当周,50公斤母猪价格1612元,较上周上涨39元,15公斤仔猪价格465元,较上周上涨7元;
3..农业农村部:8月4日"农产品批发价格200指数"为118.69,上升0.39个点,“菜篮子”产品批发价格指数为118.73,上升0.45个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.17元/公斤,上升2.6%;牛肉71.40元/公斤,上升1.4%;羊肉63.78元/公斤,上升0.1%;鸡蛋10.60元/公斤,上升1.2%;白条鸡17.78元/公斤,下降1.8%。
【交易策略】
1.单边:近期建议以观望为主,等待11月合约冲高后开始逐步抛空
2.套利:LH11-1反套轻仓持有
3.期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
鸡肉
【重要资讯】
1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格上涨0.10元/斤至4.55元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性尚可,毛鸡出栏量有限,走货加快,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.05元/斤至4.60元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)
2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价上行0.20元/羽,厂家报价4.90元/羽,单谈。孵化场鸡苗计划尚可。对应价格执行时间为8日。(卓创资讯)
3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有涨。毛鸡价格上涨,厂家自身库存适中,供应面提振产品价格上行。短期内毛鸡价格稳中偏强运行,经销商补货心态稳定,产品供应波动不大,卓创资讯预计产品价格大稳小涨。(卓创资讯)
4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5508.08万羽,环比涨幅1.97%,同比涨幅13.20%。(卓创资讯)
5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率72.29%,环比下滑1.35个百分点;冻品平均库容率62.82%,环比下滑3.88个百分点。(卓创资讯)
【行情展望】
1、鸡苗:鸡苗价格继续上涨,部分大厂鸡苗已经涨到4.9元/羽的高价,养殖户补栏积极性好转,且毛鸡价格上涨支撑较强。预计短期鸡苗价格高位震荡,后期会高位回落。。
2、白羽肉鸡:山东毛鸡价格上涨,屠宰企业加价收购,养殖成本支撑较强,终端分割品需求一般,预计白羽肉鸡后期会继续偏强。
3、分割品:生猪价格大幅上涨,毛鸡价格上涨,带动分割品偏强。最近白羽肉鸡价格稳定,分割品也开始稳定,但库容率上升,整体来看,旺季来临,预计短期分割品继续偏强。
银河期货
鸡蛋
【重要资讯】
1、现货:周末全国蛋价有稳有涨,北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报232元/44斤,较上周五价格涨6元。昨天东莞市场剩16台车爆仓。今天全国蛋价回落为主,今天北京主流价格回落,石门和回龙观等主流报227元/44斤,较昨天价格落5元,大洋路累计到货5车,到货量正常,走货快,报价230-238元/44斤,以质论价,较昨天价格稳定。今日东北辽宁价格落、吉林价格落、黑龙江蛋价下落、山西价格落、河北价格下落;山东主流价格多数下落,河南蛋价下落、湖北褐蛋价格落、江苏、安徽价格有落,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。
2.卓创数据:7月份全国在产蛋鸡存栏量为11.87亿只,环比增加0.8%,同比减少0.6%,略低于预期。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3884万羽,环比增加1.8%,同比增加11.2%。
3.根据卓创数据:8月4日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1508万只,较前一周增加3.2%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,8月3日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周持平。
4.根据卓创数据显示,8月3日当周全国代表销区鸡蛋销量为7860吨,较上周减少2.7%。
5.根据卓创数据:8月3日当周生产环节周度平均库存有1.01天,较前一周增加0.03天,流通环节周度平均库存有0.82天,较前一周库存增加0.02天。
【操作建议】
1、单边:最近全国大部分地区天气热产蛋率下降,而最近饲料价格相对高,中秋节前食品厂备货,消费将逐渐好转,鸡蛋走货快,现货价格季节性上涨。最近的现货价格上涨给后市价格以支持,可考虑逢低建仓多单。
2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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白糖
【重要资讯】
1.2022/23年制糖期(以下简称本制糖期)食糖生产已全部结束。截至2023年7月底,本制糖期全国共生产食糖897万吨,比上个制糖期减少59万吨。全国累计销售食糖738万吨,同比增加62万吨;累计销糖率82.3%,同比加快11.5个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6129元/吨,同比回升347元/吨。2023年7月成品白糖平均销售价格6842元/吨。
【交易策略】
1.单边:本年度全国食糖生产已经全部结束,产量同比减少,各地产销数据相继公布,工业库存及第三方库存均维持历史较低水平。据悉,云南/广西两地食糖出口较为乐观,致使产区挺价明显,基差较大;而销区走货不尽人意,终端随采随用导致消费不温不火、中小型终端用糖量有所减少(甜菜糖走货最为名发现),贸易商手中库存也较往年有所减少。整体来看,国内糖市供需两端新的驱动较为有限,后续进口糖源或成为本榨季食糖主要供应量。近期郑糖持续震荡态势,压力面来自于进口超预期的替代糖浆和预拌粉,低价替代品挤占市场份额。预计短期郑糖维持区间震荡,后续还需关注旺季消费对近月合约价格的刺激作用以及原糖到港情况。
2.套利:9-1价差有所反弹,关注09合约移仓对价差的影响。
3.期权:继续持有标的为SR309的浅虚值期权构建的比例价差。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
棉花-棉纱
【外盘影响】
上周五ICE美棉价格震荡小幅收低,主力合约跌0.59美分/磅(-0.7%)至84.26美分/磅。
【重要资讯】
1、中国棉花信息网专讯8月4日储备棉销售资源10003.5091吨,实际成交10003.5091吨,成交率100%。平均成交价格17765元/吨,较前一日下降35元/吨,折3128价格18204元/吨,较前一日下降116元/吨。新疆棉成交均价17900元/吨,较前一日下降40元/吨,新疆棉折3128价格18327元/吨,较前一日下降94元/吨,新疆棉平均加价幅度980元/吨。进口棉成交均价17760元/吨,较前一日下降26元/吨,进口棉折3128价格18199元/吨,较前一日下降111元/吨,进口棉平均加价幅度852元/吨。7月31日至8月4日累计成交总量50013.8481吨,成交率100%。
2、中国棉花信息网专讯根据国家相关部门要求和2023年中央储备棉销售的公告中公布的中央储备棉销售底价计算公式,第二周(8月7日-8月11日)销售底价为17348元/吨(折标准级3128B)。
3、根据中国棉纺织信息网,8月4日一周纯棉纱厂开机企业负荷为57.1%,较一周前略降0.7个百分点。根据中国棉纺织信息网,8月4日一周全棉坯布企业开机负荷为57%,较一周前略增0.3个百分点。
【交易策略】
1、单边:中长期市场会更多关注新年度棉花的产量以及新年度抢收情况,中长期仍偏强。最近储备棉成交均价略有下降,市场多头部分获利平仓,棉花价格有所下调,但是考虑基本面没有太大变化,预计下调的空间也相对有限,1月合约在17000附近支撑作用大,可考虑在该位置附近建仓多单。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。
2、套利:观望。
3、期权:棉花大趋势震荡偏强短期可能震荡,可考虑构建方向向上的比例期权组合,买入CF401-C-17200并卖出两倍的CF401-P-16400。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
关键词：
质检
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